De Cox-Ross-Rubinstein al modelo de Black-Scholes
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2016-01
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“Una característica típica de los mercados modernos son las transacciones con derivados. Los derivados son instrumentos financieros respaldados por un valor base como por ejemplo una acción, un bono, un activo o una materia prima y que por consiguiente su valor depende de ´este. Es así como existen por ejemplo certificados sobre cacao o aluminio, valores con los que es posible asegurar el precio de una acción o también comprar un seguro ante prestamos vencidos. Una fecha importante en la historia de las opciones es el 26 de abril de 1973. En dicha fecha empieza a operar el CBOE (Chicago Board Options Exchange), el primer mercado organizado que se crea en el mundo. Los primeros contratos eran contratos de opción sobre lotes de 100 acciones, eligiéndose solo 16 compañías al comienzo del mercado. El primer día se negociaron 911 contratos. Hoy en día, sólo en los mercados americanos se negocian 2, 000 contratos de opciones por minuto. El modelo de valuación de derivados financieros, conocido en el ámbito financiero como el modelo de Black-Scholes, es uno de los modelos matemáticos más utilizados en la toma de decisiones financieras a nivel mundial”.
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